大秦转债价值投资如何，大秦转债价值如何

我是钱坤。我想让更多的人了解可转债的底层逻辑，帮助1000人通过可转债赚钱~。假设2023年分红日为2023年7月7日，距离今日建仓时间还剩218天，转股价格可向下修正至6.22元。由于大秦净利润和现金流稳定，假设2023年财报派息0.48元/股，则可转债转股价格将向下修正，直至最终到期日前达到4.78元。

至于大秦转债，一上市就跌破100，甚至跌破98.95。两者在保障方面有本质区别吗？虽然大秦转债的信用评级为3A，但我们不能完全相信。我们还需要从标的股票历年的财报数据来验证，看看是否配得上最高评级。该模型假设正股价格以当前最高市价（7.05元）为基准，转股价值小于120元，平均溢价率为10%；转换价值120元以上，溢价率为0%；基本符合转股价值越高，溢价率越低的原则！

1、大秦转债价格表

建立该模型的目的是估算开仓大秦转债可以获得的安全边际。如果在110元一次性建仓，到120元清仓，则安全边际为105元，债务底部为100元。计算可转换债券的风险回报率或性价比。具有一定的赚钱能力，但能力有限且资产重，无法提供足够的上涨动力来带动可转债价格的上涨。 2、大秦铁路的企业背景大秦铁路是中国第一家典型的国有铁路公司，成立于1997年。

2、大秦转债价格分析

2019年1月1日，公司收购了丰沙达、北通铺等资产以及大秦铁路专用货车，相应增加了客运业务，扩大了非煤货物运输业务量。假设最高正股价为7.05元，2023年度股息除权后，对应可转债的转股价值（股票市值）约为125元。如果给出0%的溢价率，则每张可转债的价值计算价格约为125元；即使做好最坏的打算，我认为今年大秦转债也大概率不会跌破100元的债底。

3、大秦转债价格预测

由于大秦铁路已于2020年4月28日发布了《关于未来三年股东分红回报计划（2020-2022年）》的公告，公告已表示截至2022年财务报告的分红将不低于0.48元。可获得安全边际支撑的价格为105元，债务底部支撑价格为100元；可以卖出盈利的价格为120元，全部清仓的价格为125元。那么，基本确定到2023年7月，可转债转股价格调整为6.22元。

本次可转债发行转股价格为7.66元。经过三年的分红除权，到2023年转股价格大概率不会高于6.22元。截至今日收盘，转债价格为110.88元，低于112元，符合低价条件；保费率为8.5%，远低于20%，也满足低保费率的条件。

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